由于總在尋求超額收益、更具全球視野、時(shí)機(jī)選擇能力更強(qiáng)，溫州人在人力資本投入上獲得了超額利潤(rùn)。由此完成資本原始積累之后，他們成立了一個(gè)個(gè)家庭作坊式的企業(yè)，升級(jí)為實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)，并把這些看上去并不起眼的實(shí)業(yè)做到了極致。2001年起出現(xiàn)的炒房團(tuán)、炒煤團(tuán)，則標(biāo)志著溫州人向產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域的跨升。他們涉足的都是消費(fèi)升級(jí)、資源及供給短缺等能夠帶來(lái)超額收益的領(lǐng)域，因此，跟著溫州人賺錢(qián)，應(yīng)該是明智之舉。按筆者對(duì)溫州人創(chuàng)業(yè)以來(lái)的發(fā)展邏輯來(lái)演繹，資本市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)是他們遲早將進(jìn)入的領(lǐng)域。
據(jù)說(shuō)紐約世貿(mào)大廈遭恐怖襲擊倒塌后第二天，當(dāng)人們還在為這座世界第二高樓的消失深深遺憾的時(shí)候，就有溫州人在廢墟前兜售世貿(mào)大廈倒塌前后的對(duì)比照片，5美元一張，賣(mài)得非常火。撇下道義問(wèn)題不談，溫州人的經(jīng)濟(jì)頭腦可見(jiàn)一斑，難怪他們被稱(chēng)為“中國(guó)的猶太人”，甚至是“經(jīng)濟(jì)動(dòng)物”。
尋求人力資本投資上的超額收益
溫州地處浙江南部沿海，山多田少，區(qū)位條件較差，自然資源也無(wú)明顯的優(yōu)勢(shì)，于是溫州人很早就外出打工，通過(guò)人力資本的外移來(lái)獲取比在當(dāng)?shù)卮蚬じ叩幕貓?bào)(即所謂的超額收益)，這與如今規(guī)模越來(lái)越龐大的民工潮在動(dòng)因上并無(wú)區(qū)別。因此，溫州人最初的資本積累總體上是通過(guò)謀求人力資本投入上的超額利潤(rùn)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
正如溫州人自己所說(shuō)，當(dāng)初溫州人外出打工就靠三把刀:菜刀(廚師)、剃刀(剃頭匠)和剪刀(裁縫)。雖然別的地方也有靠三把刀行走天下的傳說(shuō)，而且比溫州人做得更專(zhuān)業(yè)、更出名，如揚(yáng)州理發(fā)師和寧波裁縫都聞名全國(guó)，但最終富甲天下的卻是前者。究其原因，至少有三點(diǎn)值得思考。一是溫州人總在尋求超額收益，不大愿意停留在只剩下平均收益的行業(yè)，只要發(fā)現(xiàn)有新的行業(yè)可以獲得更高的超額收益，而進(jìn)入壁壘又不高，率先進(jìn)入新行業(yè)的往往是溫州人。二是溫州人比中國(guó)所有地方的人走得更遠(yuǎn)，更具有全球視野。早在1980年代的改革開(kāi)放初期，溫州人就已經(jīng)在新疆、西藏、甘肅等西部地區(qū)謀生。原因很簡(jiǎn)單，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，那些地區(qū)都屬于八類(lèi)地區(qū)(全國(guó)最高工資級(jí)別)，沒(méi)有工資收入的溫州農(nóng)民，當(dāng)然要到那里尋求超額收益。溫州人并不滿足在國(guó)內(nèi)打工，當(dāng)發(fā)現(xiàn)國(guó)外人力資本的報(bào)酬遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)的時(shí)候，便通過(guò)合規(guī)和不合規(guī)的途徑遠(yuǎn)涉重洋去謀求超額收益，目前歐洲的華僑中溫州人肯定是最多的(附圖)。三是即便打工這樣一個(gè)最簡(jiǎn)便的經(jīng)濟(jì)行為，溫州人也比其他地方人的時(shí)機(jī)選擇能力更強(qiáng)。例如，在中國(guó)還沒(méi)有出現(xiàn)大量農(nóng)村人口向城市遷移之前，溫州人已經(jīng)遍跡全國(guó)了;在大城市人還沒(méi)有借出國(guó)學(xué)習(xí)為名去日本、澳大利亞打工的時(shí)候，溫州人已經(jīng)向歐洲遷移了。正是處處領(lǐng)先一步，才保證了超額收益的穩(wěn)定性，加快了資本積累的速度。
向?qū)崢I(yè)經(jīng)營(yíng)與產(chǎn)業(yè)投資升級(jí)
部分溫州人通過(guò)打工獲得一定的資本原始積累之后，便升級(jí)為實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)，成立了一個(gè)個(gè)家庭作坊式的企業(yè)。溫州人最初經(jīng)營(yíng)的行業(yè)也是與他們的打工領(lǐng)域相關(guān)的，如服裝加工、皮鞋、餐飲等。如今，這些看上去并不起眼的實(shí)業(yè)卻被溫州人做到了極致，如溫州的打火機(jī)生產(chǎn)商已經(jīng)打垮日本同行，占據(jù)了全球市場(chǎng)的最大份額;全球每十雙皮鞋中就有一雙是溫州生產(chǎn)的;歐洲的中餐館90%是溫州人開(kāi)的。。。。。。據(jù)調(diào)查，2005年溫州人在國(guó)內(nèi)投資、經(jīng)商、辦實(shí)業(yè)的為175萬(wàn)人， 溫州人在全國(guó)各地累計(jì)投資額高達(dá)1760億元，創(chuàng)辦工業(yè)企業(yè)1。88萬(wàn)家，創(chuàng)辦商品交易市場(chǎng)240個(gè)。2003年，溫州舉行了“首屆世界溫州人大會(huì)”，展示了溫州人已經(jīng)成為地球村的一員，溫州人在溫州以外地區(qū)所創(chuàng)造的生產(chǎn)總值，要大大超過(guò)溫州本土的GDP。
從2001年起，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的再一次高漲，溫州人又從原先的經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)跨升為產(chǎn)業(yè)投資，涉足消費(fèi)升級(jí)、資源及供給短缺等能夠帶來(lái)超額收益的領(lǐng)域，如房地產(chǎn)、煤礦、水電、造船等。被國(guó)人稱(chēng)為溫州炒房團(tuán)、炒煤團(tuán)的現(xiàn)象則標(biāo)志著溫州人從農(nóng)村走向城市、從社會(huì)的邊緣群體成為主流群體，從不起眼的打工者成為職業(yè)投資家。
投資致勝“三大法寶”
前面分析了溫州人能夠成功地通過(guò)打工來(lái)實(shí)現(xiàn)超額收益的三個(gè)主要因素，但這還不足以解釋他們?yōu)楹斡帜茉谄髽I(yè)經(jīng)營(yíng)和投資上取得成功。筆者認(rèn)為，溫州人的成功投資背后還具有三大致勝“法寶”，那就是關(guān)系網(wǎng)內(nèi)部緊密協(xié)作、良好的商業(yè)信用和高效的融資手段。這三者之間彼此具有一定的邏輯關(guān)系，同時(shí)也是市場(chǎng)化大生產(chǎn)所必須具備的前提。中國(guó)與日本等發(fā)展成功國(guó)家相比恰恰是在這三點(diǎn)上處于劣勢(shì)，而這一劣勢(shì)卻被溫州人克服了。
溫州人的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)主要由族親、朋友、鄉(xiāng)鄰三者編織而成，這為他們的流動(dòng)和遷移、就業(yè)、融資及情感溝通等活動(dòng)提供了支持。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)大大有助于溫州人降低交易成本，減少了他們?cè)诋悋?guó)他鄉(xiāng)所面臨的生存、生活和發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。有人曾經(jīng)根據(jù)全國(guó)各省市合同履約率來(lái)衡量各地的商業(yè)信用度，統(tǒng)計(jì)顯示，浙江和上海是合同履約率最高的兩個(gè)地區(qū)，并由這兩個(gè)地區(qū)往北或往西，履約率水平梯次下降。溫州一帶的地下錢(qián)莊據(jù)稱(chēng)比較發(fā)達(dá)，而且壞賬率之低與國(guó)有銀行不可同日而語(yǔ)。當(dāng)?shù)匕傩斩嗤ㄟ^(guò)類(lèi)似私募基金的形式投資于房產(chǎn)、煤礦等，這與中國(guó)絕大部分人群都把錢(qián)存在銀行或買(mǎi)國(guó)債真是天壤之別。我們習(xí)慣于把可能會(huì)給銀行造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的、高達(dá)14萬(wàn)億元的居民存款歸咎于社會(huì)保障體系的不完善和缺乏有效的投資渠道，其實(shí)從本質(zhì)上看，還是缺乏投資文化和信用氛圍。
溫州人即便再有錢(qián)，其累加起來(lái)在中國(guó)也只是一個(gè)小數(shù)目，但它所產(chǎn)生的影響力卻是任何一類(lèi)資本都難以達(dá)到的，原因在于他們要進(jìn)則全進(jìn)，要退則全退，完全是市場(chǎng)行為，所以也就有能力代表著市場(chǎng)熱錢(qián)的流向。當(dāng)然，市場(chǎng)行為往往會(huì)和政府行為相沖突，如當(dāng)?shù)胤秸Ｍ?dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)上漲的時(shí)候，把溫州人奉為上賓，如今需要調(diào)控了，就設(shè)置各種障礙，清理小煤窯是政府行為，意大利對(duì)溫州鞋業(yè)的反傾銷(xiāo)也是政府行為。這雖然會(huì)給市場(chǎng)化的投資行為帶來(lái)?yè)p失，但對(duì)2001年起就投資房地產(chǎn)、2002年前就投資山西煤礦的溫州人來(lái)說(shuō)，贏面要大大超過(guò)虧面，這種挫折算不了什么。有溫州人講過(guò)一個(gè)故事:當(dāng)溫州人發(fā)現(xiàn)越來(lái)越多國(guó)人喜歡吃螃蟹的時(shí)候，以為洋人也會(huì)喜歡，便裝了一船運(yùn)到荷蘭，結(jié)果當(dāng)?shù)睾ｊP(guān)拒絕讓螃蟹入境，溫州人只好把這船螃蟹倒進(jìn)了附近海域，沒(méi)想到，這些生命力旺盛的螃蟹居然紛紛爬上了荷蘭海岸，并在當(dāng)?shù)胤敝�。這螃蟹恰恰體現(xiàn)了溫州人的特性。因此，跟著最有商業(yè)頭腦、最有全球視野、最貼近草根、最能克服民族劣根性、最能代表資本逐利趨勢(shì)的溫州人賺錢(qián)，應(yīng)該是明智之舉。
那么，下一步溫州人將投資什么行當(dāng)呢？有人說(shuō)是藝術(shù)品，也有人說(shuō)是國(guó)有企業(yè)股權(quán)，不過(guò)，按筆者對(duì)溫州人創(chuàng)業(yè)以來(lái)的發(fā)展邏輯來(lái)演繹，發(fā)展空間越來(lái)越大、市場(chǎng)化程度越來(lái)越高的資本市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)是他們遲早將進(jìn)入的領(lǐng)域(從最初的出賣(mài)勞動(dòng)力到企業(yè)經(jīng)營(yíng)再到實(shí)業(yè)投資，很少有溫州人去投資曾經(jīng)讓全國(guó)投資人虧損累累的股市)。究竟對(duì)不對(duì)，還是讓我們拭目以待。
