現(xiàn)金流量表的作用

　　披露企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈。有助于報表使用者獲取企業(yè)現(xiàn)金的真實流動和結存的情況，彌補了資產(chǎn)負債表和損益表靜態(tài)狀況下不能反映的企業(yè)現(xiàn)金流動狀況。

　　披露企業(yè)真實的獲利能力。雖然損益表可反映企業(yè)的獲利水平，但種種原因的影響，利潤表中所反映出來的數(shù)據(jù)有可能是有彈性的甚至是虛的，而以現(xiàn)金流量表能夠更好地反映企業(yè)的獲利能力。

　　披露企業(yè)的償債能力。反映企業(yè)償債能力的財務指標很多，比如流動比率、速動比率，但這些指標大多都是相對數(shù)，在實踐中需要以一個更直接的角度去看企業(yè)的償債能力，即看企業(yè)在一個會計期內(nèi)到底償還了多少債務，這在現(xiàn)金流量表中有更直接的表達。

　　揭示了企業(yè)的支付能力。企業(yè)在一個會計期內(nèi)的支付活動是多方面的，比如進貨、發(fā)放工資、交納稅金等，這些支付項目的規(guī)模和結構如何，能在一定程度上反映企業(yè)經(jīng)營的情況，對于這類重要的會計信息，現(xiàn)金流量表均給予了較全面的反映。

　　以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為基礎編制的現(xiàn)金流量表，以現(xiàn)金為同一口徑，有利于不同行業(yè)企業(yè)的可比性。

       現(xiàn)金流量表分析

　　絕對數(shù)比較分析法

　　經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量、投資活動現(xiàn)金凈流量、籌資活動現(xiàn)金凈流量三者的正負是否正常不能夠一錘定音。

　　企業(yè)創(chuàng)建時期產(chǎn)品還處在市場開發(fā)階段，這一時期為開發(fā)產(chǎn)品需要大量的投資和籌資，所以生產(chǎn)經(jīng)營活動和投資活動的現(xiàn)金凈流量一般均為負，籌資活動則為正。在高速增長期，產(chǎn)品銷售快速增長，經(jīng)營現(xiàn)金流量為正，同時為擴大市場份額企業(yè)不斷追加投資，投資現(xiàn)金流量依然為負，但經(jīng)營現(xiàn)金流量很可能不足以滿足投資所需現(xiàn)金，因此籌資活動現(xiàn)金流量可能繼續(xù)為正；在產(chǎn)品成熟期，產(chǎn)品銷售穩(wěn)定，并進入投資回收期，因此經(jīng)營現(xiàn)金流量和投資現(xiàn)金流量均為正，由于現(xiàn)金被用來償債，籌資現(xiàn)金流量為負；進入衰退期后，市場萎縮，銷售下降，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負，企業(yè)大規(guī)模收回投資并償還債務，因此企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量為正，籌資活動現(xiàn)金流量為負。

　　現(xiàn)金凈增加額。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈增加額主要是由于經(jīng)營活動產(chǎn)生的，可反映出企業(yè)收現(xiàn)能力強，壞賬風險小，其營銷能力一般也不錯，如果企業(yè)的現(xiàn)金凈額主要是投資活動產(chǎn)生的，即是由處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)引起的，這反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力衰退，從而處置非流動資產(chǎn)以緩解資金矛盾，但也可能是企業(yè)為了走出不良境地而調(diào)整資產(chǎn)結構，還應結合其余二表作深入分析，如果主要由于籌資活動引起的，這意味著企業(yè)將支付更多的利息或股利，它未來的現(xiàn)金流量凈增加額必須更大，才能滿足償付的需要,否則，企業(yè)將承受較大的財務風險。

　　結合資產(chǎn)負債表看存貨。比較銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金與購買商品接受勞務所支付的現(xiàn)金，從而掌握企業(yè)大體的供銷狀況，如果后者明顯大于前者，就有可能說明企業(yè)處于庫存積壓狀態(tài)，反之，如果后者明顯大于前者，那么企業(yè)有可能在本會計期內(nèi)因產(chǎn)品提價使收入增大，如果沒有提價，企業(yè)可能在吃庫存，這時應結合資產(chǎn)負債表看存貨的進出情況，若庫存正常，就要看是否本期收回大量的前期的應收賬款。
　　通過“收回投資所收到的現(xiàn)金”、“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”與企業(yè)原始投資的對應關系，就是要結合資產(chǎn)負債表中“長期投資”、“短期投資”帳戶余額的變化率分析，企業(yè)的對外投資是否獲利。
　　

         相對數(shù)——財務比率分析法

　　    償債能力分析
　　    a．現(xiàn)金流動負債比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債；這比起流動比率和速動比率，更能反映出企業(yè)的短期償債能力。
　　     b．現(xiàn)金到期債務比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期債務；本期到期債務包括長期債務和短期債務，該指標反映了企業(yè)獨立的到期債務支付能力。
　　      c．現(xiàn)金債務總額比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期債務總額；它是評價企業(yè)中長期償債能力的重要指標，同時也是預測公司破產(chǎn)的重要指標，該指標越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。
　　獲利質(zhì)量指標分析
　　      d．盈利現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金凈流入/凈利潤；它是衡量企業(yè)盈利質(zhì)量的基本指標。一般的，該指標越高，說明企業(yè)盈利質(zhì)量越好，但是由于現(xiàn)金凈流量可能是由投資或者籌資活動帶來的，這種情況下，該指標只有與其他的指標結合才能看出企業(yè)的盈利質(zhì)量是否高。
　      　e．經(jīng)營盈利現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/凈利潤；這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤之間的比率關系。跟盈利現(xiàn)金比率相比，該比率更能反映企業(yè)盈利質(zhì)量的好壞。一般情況下，比率越高，盈利質(zhì)量越高。比率過低，嚴重時可以使企業(yè)破產(chǎn)。
　　      f．銷售現(xiàn)金收入比率＝銷售商品提供勞務收到現(xiàn)金/銷售收入；該比率反映了企業(yè)的收入質(zhì)量，一般的，該比率越高收入質(zhì)量越高，但是當比值很大時，說明本期可能收到以前期間的應收賬款，所以本比率也要與資產(chǎn)負債表的應收賬款相結合。但是當比值很小時，企業(yè)的經(jīng)營管理肯定就存在問題了，企業(yè)的利潤也會虛增。
　　支付能力指標分析
　　      g．現(xiàn)金股利支付率＝現(xiàn)金股利/經(jīng)營現(xiàn)金流量；這一比率反本期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金股利之間的關系。比率越低，企業(yè)支付股利的能力越強。
　     　H．強制性現(xiàn)金支付比率＝現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營現(xiàn)金流出量＋償還債務本息付現(xiàn)）；這一指標反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務、支付經(jīng)營費用等。在企業(yè)的經(jīng)營中，公司的現(xiàn)金流入量應滿足強制性目的的支付，即用于經(jīng)營活動支出和償還債務。這一比率越大，其現(xiàn)金支付能力越強。